Pourquoi des « coussins de capitaux » plus importants mettent les banques à rude épreuve

Aug 07, 2023

Les régulateurs américains veulent exiger des banques qu'elles ajoutent des milliards de dollars à leurs réserves de capitaux à la suite de la faillite de plusieurs prêteurs début 2023. Le trio d'agences américaines proposant les nouvelles règles affirme qu'elles renforceront les banques en réduisant leur risque d'insolvabilité. . Les banques les plus grandes et les plus puissantes de Wall Street, pour leur part, affirment qu'elles sont suffisamment résilientes face aux exigences actuelles. Ils affirment que les changements augmenteraient leurs coûts et réduiraient leurs prêts, étouffant ainsi la croissance économique, et qu'ils envisagent de faire appel aux régulateurs pour qu'ils modifient certaines dispositions avant qu'elles ne soient finalisées.

1. Quelle est la proposition ?

Le plan prévoit des changements radicaux dans la manière dont les grandes et moyennes banques prennent en compte et se protègent contre les risques associés à leurs activités. Cela inclut de fortes augmentations du montant des capitaux que les banques doivent mettre de côté comme coussins. (Le capital total d'une banque est obtenu en soustrayant la valeur de son passif de la valeur de ses actifs.) Dans le cadre du plan :

• Les huit plus grandes banques américaines – des institutions comme JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Bank of America et Citigroup – devraient augmenter leur capital d'environ 19 %. Cela équivaut à environ 2 $ de capital supplémentaire pour chaque 100 $ d’actifs détenus par une banque, en plus des 7 à 14 $ par 100 $ qu’elle a déjà mis de côté. La variation des montants de coussin résulte des différentes « pondérations de risque » attribuées à des produits comme les obligations d’État ou les prêts hypothécaires. La proposition comprend une approche standardisée pour déterminer les risques de crédit, opérationnels et commerciaux des banques de taille moyenne et grande, plutôt que de s'appuyer sur les modèles internes des prêteurs. Ces géants bancaires devraient également mettre collectivement de côté 13 milliards de dollars supplémentaires en capital en guise de surtaxe pour leur désignation de prêteurs « d’importance systémique » dont l’effondrement poserait un risque sérieux pour l’économie.

• Les banques de taille moyenne disposant d'actifs compris entre 100 et 250 milliards de dollars – comme Regions Financial Corp., KeyCorp et Huntington Bancshares Inc. – devraient également augmenter leurs niveaux de capital, d'environ 5 %. La résilience de ces banques a été remise en question cette année après que des paniques bancaires ont provoqué la faillite de la Silicon Valley Bank et de Signature Bank en mars. Les banques communautaires seraient exemptées des nouvelles règles.

2. D’où est venue l’idée de ces règles en matière de capital ?

Les trois agences américaines à l'origine de la proposition de 1 089 pages – la Réserve fédérale, la Federal Deposit Insurance Corp. et le Bureau du contrôleur de la monnaie – respectent les obligations des États-Unis au titre de Bâle III, un accord international visant à réviser les règles bancaires qui a été lancée il y a plus de dix ans en réponse à la crise financière de la fin des années 2000. Convoqué par la Banque des règlements internationaux à Bâle, en Suisse, l'accord comprend une série d'exigences en matière de capital, de levier et de liquidité. Il a été finalisé en 2017, mais les progrès des États-Unis vers leurs objectifs ont été bloqués pendant la pandémie de Covid-19.

3. Quel serait l'impact des règles en matière de fonds propres sur les banques ?

Les régulateurs affirment que des exigences plus strictes renforceraient les banques concernées et garantiraient leur solvabilité même dans les pires circonstances prévisibles. Mais cette protection a un prix pour les plus grandes banques : Bloomberg Intelligence affirme qu'elle pourrait effacer les 126 milliards de dollars qu'elles détiennent en « capital excédentaire », soit le montant qui dépasse ce qui est requis par leurs obligations et les exigences réglementaires. Cela pourrait rendre difficile pour ces banques de continuer à récompenser les investisseurs avec des rachats d’actions, comme elles l’ont fait à hauteur de 137 milliards de dollars entre 2020 et 2022, selon les données de Bloomberg. Selon S&P Global Market Intelligence, les banques ont déjà réduit leurs rachats de 63 % en 2022, après que les « tests de résistance » de la Fed ont révélé que les banques devaient augmenter leurs coussins. Les règles proposées soumettraient également les banques de taille moyenne au type d'exigences strictes qui étaient réservées aux plus grands prêteurs, les obligeant à suivre et à se protéger contre les pertes associées à leurs investissements. La FDIC a déclaré que la plupart des banques disposent actuellement de suffisamment de capital pour répondre aux exigences plus élevées.